2025-12-18 16:48:12
乳制品行業(yè)作為關(guān)乎國(guó)民營(yíng)養(yǎng)健康的民生支柱產(chǎn)業(yè)，其低碳轉(zhuǎn)型不僅是實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，也對(duì)全球乳業(yè)減排進(jìn)程具有深遠(yuǎn)影響。作為全球第二大乳品市場(chǎng)，中國(guó)乳業(yè)的轉(zhuǎn)型實(shí)踐正成為推動(dòng)全球乳業(yè)價(jià)值鏈邁向低碳未來(lái)的關(guān)鍵力量。
“雙碳”目標(biāo)背景下，乳業(yè)正在面臨前所未有的轉(zhuǎn)型壓力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，超過(guò)90%的排放來(lái)源于供應(yīng)鏈上中下游（即“范圍三”），推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同減碳成為關(guān)鍵。金融機(jī)構(gòu)與行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的協(xié)同創(chuàng)新，成為乳業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈低碳發(fā)展的重要路徑。
近日，國(guó)際知名金融機(jī)構(gòu)渣打集團(tuán)與全球乳制品領(lǐng)軍企業(yè)蒙牛集團(tuán)攜手，成功落地了一項(xiàng)具有突破意義的可持續(xù)金融實(shí)踐，為解決這一難題提供了創(chuàng)新方案。
渣打集團(tuán)作為聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，支持蒙牛集團(tuán)成功發(fā)行其首筆可持續(xù)離岸人民幣點(diǎn)心債，總額35億元人民幣。這不僅是渣打集團(tuán)設(shè)立可持續(xù)發(fā)展融資框架后的首筆相關(guān)債券，也是蒙牛集團(tuán)時(shí)隔五年重返境外債券市場(chǎng)的重要舉措，標(biāo)志著中國(guó)乳業(yè)低碳轉(zhuǎn)型邁入與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌的新階段。
破局關(guān)鍵：為乳業(yè)供應(yīng)鏈減碳量身定制金融方案
乳業(yè)碳足跡貫穿牧草種植、養(yǎng)殖、運(yùn)輸、加工、包裝、倉(cāng)儲(chǔ)配送及市場(chǎng)消費(fèi)全鏈條，碳排放結(jié)構(gòu)復(fù)雜。對(duì)蒙牛而言，其龐大的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)涵蓋上中下游多個(gè)管控環(huán)節(jié)，包括牧場(chǎng)、供應(yīng)商及物流伙伴所產(chǎn)生的“范圍三”排放，構(gòu)成了企業(yè)碳足跡的主體。如何有效激勵(lì)產(chǎn)業(yè)鏈共同減排，成為蒙牛實(shí)現(xiàn)其“2030年碳達(dá)峰、2050年全產(chǎn)業(yè)鏈碳中和”戰(zhàn)略目標(biāo)的核心挑戰(zhàn)。
傳統(tǒng)融資方式往往難以精準(zhǔn)匹配此類(lèi)兼具環(huán)境效益和長(zhǎng)期戰(zhàn)略價(jià)值的綠色投資需求。構(gòu)建一個(gè)與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌的可持續(xù)發(fā)展融資框架并發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)債券，成為蒙牛破解融資難題、加速綠色戰(zhàn)略落地的關(guān)鍵舉措。
從框架到落地：渣打?qū)I(yè)能力賦能全鏈條減碳
蒙牛集團(tuán)可持續(xù)點(diǎn)心債的成功發(fā)行，得益于渣打集團(tuán)的專(zhuān)業(yè)支持和定制化的可持續(xù)融資解決方案。憑借在該領(lǐng)域的深厚積累，渣打協(xié)助蒙牛搭建了一套獲得國(guó)際認(rèn)證的《可持續(xù)發(fā)展融資框架》，實(shí)現(xiàn)了“專(zhuān)業(yè)診斷-國(guó)際對(duì)標(biāo)-框架搭建-權(quán)威認(rèn)證”的全流程服務(wù)。
該框架深度對(duì)標(biāo)國(guó)際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì)（ICMA）和貸款市場(chǎng)協(xié)會(huì)（LMA）的相關(guān)原則以及中國(guó)綠色目錄及聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDGs），清晰界定了7個(gè)綠色類(lèi)別和3個(gè)社會(huì)類(lèi)別，確保資金精準(zhǔn)投向減碳關(guān)鍵環(huán)節(jié)和社會(huì)效益顯著的項(xiàng)目。
該框架獲得穆迪可持續(xù)質(zhì)量評(píng)分SQS2（優(yōu)秀），并被評(píng)為“完全符合”相關(guān)國(guó)際原則。據(jù)稱(chēng)，這一評(píng)分是穆迪對(duì)亞洲乳企給出的最高評(píng)級(jí)，為債券成功發(fā)行奠定基礎(chǔ)，也向國(guó)際投資者清晰傳遞了蒙?？沙掷m(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的嚴(yán)謹(jǐn)性與可信度。
▲渣打銀行（中國(guó)）有限公司行長(zhǎng)兼副董事長(zhǎng) 魯靜
渣打銀行（中國(guó)）有限公司行長(zhǎng)兼副董事長(zhǎng)魯靜表示：“我們非常高興協(xié)助蒙牛完成全球乳制品行業(yè)首筆可持續(xù)發(fā)展點(diǎn)心債的發(fā)行，此次交易充分體現(xiàn)了蒙牛作為行業(yè)龍頭對(duì)持續(xù)推動(dòng)其自身和中國(guó)乳業(yè)綠色轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈減碳的堅(jiān)定承諾。渣打很榮幸作為蒙牛集團(tuán)的可持續(xù)金融伙伴，攜手蒙牛集團(tuán)深入對(duì)接國(guó)際可持續(xù)融資標(biāo)準(zhǔn)、持續(xù)推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。未來(lái)，我們期待與蒙牛持續(xù)深化合作，打造中國(guó)乳業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈綠色轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展的標(biāo)桿。”
市場(chǎng)驗(yàn)證：創(chuàng)造利率與規(guī)模雙紀(jì)錄
此次債券分為20億元5年期和15億元10年期兩個(gè)品種，一經(jīng)推出便在國(guó)際資本市場(chǎng)引發(fā)熱烈反響。渣打銀行大中華暨北亞區(qū)資本市場(chǎng)部主管、董事總經(jīng)理嚴(yán)守敬透露，交易正式開(kāi)簿后迅速獲得主權(quán)財(cái)富基金、銀行、基金、資產(chǎn)管理公司及私人銀行等投資者的踴躍認(rèn)購(gòu)，總訂單規(guī)模在最終價(jià)格指引公布前已高達(dá)約399億元人民幣，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)超過(guò)11倍。
▲渣打銀行大中華暨北亞區(qū)資本市場(chǎng)部主管、董事總經(jīng)理 嚴(yán)守敬
強(qiáng)勁的認(rèn)購(gòu)需求為優(yōu)惠定價(jià)提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，嚴(yán)守敬進(jìn)一步表示，最終5年期債券利率定為2.000%，10年期定為2.300%，創(chuàng)下了“中資乳制品企業(yè)在境外人民幣債券市場(chǎng)中最低利率和最大發(fā)行規(guī)模的雙紀(jì)錄”。
此次發(fā)行不僅為蒙牛鎖定了長(zhǎng)期、低成本的綠色發(fā)展資金，也為后續(xù)希望利用離岸市場(chǎng)進(jìn)行可持續(xù)融資的中國(guó)企業(yè)樹(shù)立了新的定價(jià)基準(zhǔn)，具有深遠(yuǎn)的示范意義。
▲蒙牛集團(tuán)黨委副書(shū)記、高級(jí)執(zhí)行總裁 李鵬程
蒙牛集團(tuán)黨委副書(shū)記、高級(jí)執(zhí)行總裁李鵬程表示：“此次蒙牛集團(tuán)成功獲得國(guó)際專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展融資框架評(píng)級(jí)，并成功發(fā)行可持續(xù)發(fā)展點(diǎn)心債，是蒙牛集團(tuán)塑造具有全球影響力的可持續(xù)品牌形象的重要一步。面向未來(lái)，我們將持續(xù)以綠色為紐帶，繼續(xù)與渣打這樣的國(guó)際領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)攜手合作，共同助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?！?/p>
協(xié)同共贏：開(kāi)啟乳業(yè)低碳轉(zhuǎn)型新篇
蒙牛集團(tuán)首筆可持續(xù)發(fā)展點(diǎn)心債的成功發(fā)行，不僅是一次創(chuàng)新的融資實(shí)踐，更為整個(gè)行業(yè)提供了深刻啟示。面對(duì)復(fù)雜的供應(yīng)鏈減碳挑戰(zhàn)，企業(yè)可通過(guò)與國(guó)際專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)合作，將轉(zhuǎn)型目標(biāo)轉(zhuǎn)化為獲得全球資本青睞的金融資產(chǎn)，構(gòu)建新時(shí)代下的根本競(jìng)爭(zhēng)力。
對(duì)蒙牛集團(tuán)而言，這是將可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為全球資本市場(chǎng)語(yǔ)言和實(shí)際行動(dòng)的關(guān)鍵一步，也將更有力地驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同降碳。對(duì)渣打集團(tuán)而言，此次合作是其“調(diào)動(dòng)3000億美元用于可持續(xù)融資”承諾的又一典范案例，體現(xiàn)了渣打利用金融專(zhuān)長(zhǎng)護(hù)航實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的強(qiáng)大能力，也進(jìn)一步鞏固了在可持續(xù)金融領(lǐng)域的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。
展望未來(lái)，隨著“雙碳”目標(biāo)的深入推進(jìn)，將有更多實(shí)體企業(yè)加速綠色轉(zhuǎn)型。以渣打?yàn)榇淼膰?guó)際領(lǐng)軍金融機(jī)構(gòu)，將在其中繼續(xù)發(fā)揮關(guān)鍵作用，以國(guó)際視野和專(zhuān)業(yè)能力，護(hù)航中國(guó)乳業(yè)乃至更多面臨類(lèi)似轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)的消費(fèi)品行業(yè)，邁向更加綠色、堅(jiān)韌的可持續(xù)未來(lái)。
（數(shù)據(jù)及圖片提供方：渣打銀行）
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