2025-12-10 09:53:07
2025年12月6日，亞鉀國際（000893.SZ）老撾甘蒙省鉀鹽生產(chǎn)基地傳來重磅消息：公司小東布礦區(qū)主運(yùn)輸系統(tǒng)建成投運(yùn)、第三個(gè)百萬噸鉀肥項(xiàng)目聯(lián)動投料試車成功，標(biāo)志著亞鉀國際正式邁入300萬噸產(chǎn)能時(shí)代。筆者以為，此次產(chǎn)能突破絕非企業(yè)簡單的“量增”，更是中國鉀肥“走出去”戰(zhàn)略中一枚落穩(wěn)落實(shí)的關(guān)鍵棋子。
第一，行業(yè)維度：供給端增量落地，有助于穩(wěn)定鉀肥市場預(yù)期。
今年，我國鉀肥大合同以每噸348美元的價(jià)格提前簽訂，反映出市場對全球鉀肥供需關(guān)系的審慎預(yù)期。年初價(jià)格波動使行業(yè)更加關(guān)注供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。為應(yīng)對潛在市場風(fēng)險(xiǎn)，國家隊(duì)在11月提前鎖定了2026年的大合同價(jià)格，這體現(xiàn)了對市場平穩(wěn)運(yùn)行的保障。
從長期來看，保障鉀肥供給穩(wěn)定、降低對外依存度，仍需依靠可持續(xù)的產(chǎn)能建設(shè)。亞鉀國際300萬噸產(chǎn)能的釋放，作為海外鉀肥基地建設(shè)的重要進(jìn)展，有助于增強(qiáng)國內(nèi)鉀肥供應(yīng)的多樣性和韌性，為市場提供穩(wěn)定的供給來源，支持國內(nèi)鉀肥市場更平穩(wěn)運(yùn)行。
第二，國家維度：補(bǔ)上保供短板，海外基地成“雪中送炭”關(guān)鍵力量。
我國鉀肥自給率不足問題突出，2024年進(jìn)口依存度高達(dá)70%以上，將當(dāng)前供應(yīng)格局置于“三三三”框架下觀察可以發(fā)現(xiàn)：
其一，看海外進(jìn)口， 不確定性持續(xù)攀升。全球鉀肥巨頭Nutrien在三季報(bào)表示，預(yù)計(jì)2026年全球鉀肥需求量將在7400萬至7700萬噸之間。同時(shí)，由于已宣布的項(xiàng)目延期，2026年全球新增產(chǎn)能有限，供需矛盾預(yù)計(jì)進(jìn)一步凸顯。此外，疊加持續(xù)的地緣政治沖突等影響，鉀肥進(jìn)口面臨的波動與風(fēng)險(xiǎn)依然顯著。外部供給的“弦”始終緊繃，供應(yīng)穩(wěn)定性仍面臨挑戰(zhàn)。
其二，看國內(nèi)生產(chǎn)，呈現(xiàn)逐年遞減之勢。 數(shù)據(jù)顯示，今年1-8月國內(nèi)鉀肥總產(chǎn)量約677.77萬噸，其中氯化鉀產(chǎn)量同比下滑3.83%?；乜唇迥辏瑖a(chǎn)鉀肥產(chǎn)量在2022年達(dá)到峰值后已連續(xù)遞減。行業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)估，2025年國產(chǎn)氯化鉀總量或僅約600萬噸，可能創(chuàng)下近年低點(diǎn)。
在此背景下，供應(yīng)增量從何而來？答案就在其三，海外鉀肥基地的供給，成為最具活力的希望所在。2025年1-10月，老撾憑借穩(wěn)定增長的鉀肥供應(yīng)，已躍升為我國第二大氯化鉀進(jìn)口來源，進(jìn)口量達(dá)182.89萬噸，占比18.51%，亞鉀國際等企業(yè)貢獻(xiàn)顯著。隨著其第三個(gè)百萬噸項(xiàng)目投料試車，海外基地供給能力將進(jìn)一步增強(qiáng)，有望為我國鉀肥保供大局補(bǔ)齊關(guān)鍵短板，成為“雪中送炭”的穩(wěn)定支撐。
第三，政策建議：多維度護(hù)航，讓海外鉀肥基地“行穩(wěn)致遠(yuǎn)”
亞鉀國際的突破印證了海外鉀肥基地的戰(zhàn)略價(jià)值，要筑牢國家鉀肥保供防線，就必須進(jìn)一步重視并支持其發(fā)展。筆者以為，對于像亞鉀國際這樣已取得顯著突破、實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)的企業(yè)，更應(yīng)通過政策扶持、資金傾斜等多維度舉措，為其發(fā)展清障護(hù)航，助其行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
今年以來，諸多媒體紛紛呼吁政策層面給予支持，在眾多建議中，解決企業(yè)進(jìn)口資質(zhì)問題迫在眉睫。政策應(yīng)緊跟時(shí)代步伐，為已實(shí)現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)的企業(yè)賦予進(jìn)口資質(zhì)，這不僅能夠大幅提升供應(yīng)效率，還能有效降低回國成本，增強(qiáng)其國內(nèi)競爭力。
同時(shí)，進(jìn)一步完善我國鉀肥儲備模式勢在必行。應(yīng)增加動態(tài)儲備，以資源儲備、產(chǎn)能儲備替代傳統(tǒng)的產(chǎn)品儲備。政府應(yīng)大力支持、鼓勵中資企業(yè)，尤其是民營企業(yè)“走出去”，建立長效、穩(wěn)定的資源儲備和動態(tài)產(chǎn)能儲備機(jī)制，從根本上保障我國鉀肥貨源的長期穩(wěn)定供應(yīng)，為我國糧食安全筑牢堅(jiān)實(shí)后盾。
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